Fundamentos del mercado de valores de la marihuana

Puntos Clave

• La legislación es posiblemente el principal factor que afecta al comportamiento del mercado de valores del cannabis.
• Puedes comprar acciones individuales o invertir en ETF.
• El mercado de valores del cannabis es sumamente volátil.
• Invertir en marihuana conlleva los mismos riesgos que el resto de inversiones.

El sector del cannabis ha experimentado una rápida expansión en los últimos años, pasando de ser una industria nicho a tener una presencia bien establecida en el mercado. Gracias al aumento de iniciativas para conseguir la legalización en todo el mundo, el mercado de valores del cannabis está despertando el interés de inversores que buscan nuevas oportunidades. Pero, ¿cómo funciona y qué factores influyen en su crecimiento?

Este artículo ofrece un resumen general para principiantes del mercado de valores del cannabis y las tendencias clave que dan forma al sector, así como consejos prácticos para invertir acertadamente en sus acciones.

Nota: Nuestra intención no es proporcionar asesoramiento sobre inversiones, sino ofrecer una descripción general sobre el tema.

¿Qué es el mercado de valores del cannabis?

El mercado de valores del cannabis está formado por todas las empresas del sector de la marihuana que cotizan en bolsa y en las que se puede invertir (es decir, en las que cualquier persona puede comprar acciones).

Se trata de un mercado diverso y dinámico que incluye de todo: desde cultivadores, distribuidores y compañías farmacéuticas que investigan tratamientos médicos a base de hierba, hasta empresas que se centran en los aspectos prácticos del cultivo. Así que, independientemente de cuáles sean tus intereses, lo más probable es que haya algo para ti.

Tras los cambios legislativos (normalmente positivos) que han tenido lugar en todo el mundo, este mercado está cobrando cada vez más fuerza entre los inversores institucionales y minoristas, dado que, en general, las acciones relacionadas con la marihuana están aumentando de valor constantemente. Y no solo eso, sino que además cada vez hay más empresas dedicadas al cannabis, lo que está creando una especie de boom de startups.

Si alguna vez hubo un momento ideal para invertir en cannabis, es ahora.

Tipos de empresas del mercado cannábico

Vamos a ver en más detalle los tipos de empresas que probablemente encontrarás en el mercado de valores:

• Cultivadores y productores: Empresas que cultivan y distribuyen marihuana para consumo médico y recreativo
• Minoristas y dispensarios: Empresas que venden productos de cannabis directamente a los consumidores
• Compañías biotecnológicas y farmacéuticas: Empresas que desarrollan tratamientos médicos a base de marihuana
• Proveedores de servicios auxiliares: Empresas que proporcionan materiales, embalajes o servicios financieros al sector del cannabis

Factores que influyen en el mercado de valores del cannabis

Hay varios factores que influyen en el rendimiento de las acciones del cannabis, que afectan a las decisiones de inversión y a las tendencias generales del mercado. Y aunque suelen ser similares para la mayoría de las acciones de todos los sectores, la marihuana es especialmente susceptible a ciertos factores que no afectan tanto al resto (como los cambios en la legislación). Por lo tanto, deberás tener en cuenta que aunque este mercado de valores es muy interesante, también es sumamente volátil y poco seguro.

Legalización

Los cambios legislativos son un importante impulsor del mercado de valores del cannabis. De hecho, es muy probable que sea el principal factor. Los países y estados que legalizan la hierba suelen experimentar un aumento en la inversión y actividad bursátil en el sector.

Y en un mundo globalizado, los cambios que se producen en un país, pueden tener un impacto significativo en otros. Por ejemplo, la legalización de la marihuana en Alemania (la economía más fuerte de Europa) ha conseguido un cambio importante en las actitudes europeas hacia el cannabis, y ha tenido repercusiones a nivel mundial.

Tendencias del mercado

La demanda de los consumidores desempeña un papel importante en el cálculo del valor de las acciones del cannabis. Piensa en el auge de los productos de marihuana relacionados con el bienestar durante la última década. Antes, nadie sabía qué era el CBD, y ahora prácticamente todo el mundo ha oído hablar de él. Y dado que el comportamiento de los consumidores determina a dónde irá a parar el dinero, también es un factor importante. Si la gente quiere comprar ciertos productos, su valor aumentará.

Las acciones farmacéuticas también están subiendo a medida que se estudia más el cannabis como posible fuente de medicamentos. Hace tiempo que la hierba se promociona en este sentido, pero la comunidad médica por fin la está investigando con seriedad, lo que también significa que ahora hay una inversión más firme en este sector, y lo más probable es que produzca beneficios.

Por último, la eterna (y siempre creciente) afición por la marihuana recreativa influye enormemente en las consideraciones de inversión donde el consumo recreativo es legal, así que no hay que subestimar la perpetua pasión que siente la gente por colocarse.

Factores económicos

Como en todos los sectores, el mercado de valores del cannabis se ve influenciado por factores económicos más amplios, como el sentimiento del inversor y su tolerancia al riesgo, las tasas de interés y el acceso al capital para las empresas cannábicas, así como otras tendencias generales y las rotaciones sectoriales de la bolsa.

El sector de la marihuana es solo una parte de la economía global, y por lo tanto, se ve afectado por todo lo que influye a todas las acciones.

Cómo invertir en acciones de marihuana

Para los principiantes, invertir en acciones de marihuana requiere una investigación y planificación minuciosas. Aunque se trate de un sector volátil y relativamente nuevo, también ofrece la posibilidad de triunfar. Así que, si eres capaz de mantener la cabeza fría y aceptar el reto, se puede ganar dinero. Aquí tienes una guía detallada para invertir en acciones de cannabis.

Paso 1: Conocer el funcionamiento de la bolsa y saber cómo encontrar acciones relacionadas con la marihuana

Las acciones relacionadas con el cannabis cotizan en las principales bolsas, como Nasdaq, Nueva York, Londres y Euronext. Algunas empresas también cotizan en bolsas más pequeñas o mercados extrabursátiles (OTC, por sus siglas en inglés).

También puedes invertir a través de las numerosas aplicaciones comerciales. Aunque son las más adecuadas para principiantes, dado que son fáciles de usar y permiten experimentar de forma gradual, también requieren una comisión más alta y conllevan otras limitaciones. Aun así, probablemente sea la mejor opción para novatos.

Paso 2: Investigar las empresas y evaluar su rendimiento

Nunca hay que invertir a ciegas, y tampoco es aconsejable confiar en la intuición. Cuando se hace de manera desinformada, la inversión es básicamente una apuesta, e incluso si se está bien informado sigue siendo arriesgado.

Pero este riesgo se puede mitigar investigando las empresas antes de invertir, y analizando el sector, la economía en general y el panorama legal. Incluso si parece que una empresa tiene éxito, no merecerá la pena invertir en ella si se avecina una recesión o si la ley está a punto de cambiar de manera restrictiva para el cannabis.

Además, también hay que saber qué otras empresas ofrecen los mismos productos o servicios en los que estás pensando invertir, y qué resultados obtienen. Si no funcionan bien, ¿a qué se debe? O si les está yendo mejor que a tu empresa, ¿podrían ahogarla?

Antes de invertir, analiza los siguientes parámetros clave:

• Aumento de los ingresos y la rentabilidad
• Cumplimiento normativo y posicionamiento en el mercado
• Noticias recientes y colaboraciones estratégicas

Paso 3: Diversificar la inversión dentro del sector del cannabis

La diversificación reduce el riesgo, así que los inversores deben distribuir sus fondos en diferentes subsectores. Se trata de adoptar una estrategia a largo plazo y de ampliar su alcance. Lógicamente, puedes invertir en una sola empresa y esperar lo mejor, pero si no funciona, habrás perdido todo tu capital. En cambio, si diversificas tu inversión podrás permitirte cometer ciertos errores, pero a la larga dará sus frutos incluso aunque solo una empresa sea rentable.

Trata de diversificarla en los siguientes sectores:

• Empresas de marihuana medicinal
• Empresas de marihuana recreativa
• Empresas auxiliares que dan servicio a la industria del cannabis.

Pros y contras de invertir en acciones o ETF

Puedes invertir en acciones o en fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés). Los ETF son fondos de inversión con múltiples activos subyacentes, que se pueden comprar y vender en bolsa, al igual que las acciones. Por lo que, básicamente, te permiten diversificar.

Invertir en acciones de cannabis

Las ventajas de invertir en acciones de marihuana son:

Los inconvenientes de invertir en acciones de cannabis son:

Invertir en ETF de cannabis

Las ventajas de la inversión en ETF de marihuana son:

Riesgos y problemas del mercado de valores del cannabis

Como en cualquier inversión, las acciones relacionadas con la marihuana conllevan ciertos riesgos, que incluyen:

• Incertidumbre regulatoria: Las leyes y regulaciones pueden cambiar, lo que afectará al rendimiento de las acciones.
• Alta volatilidad del mercado: Los precios de las acciones pueden experimentar grandes oscilaciones.
• Preocupaciones éticas y ambientales: Los inversores podrían tener en cuenta cuestiones éticas y de sostenibilidad en el cultivo de hierba.

En un mundo políticamente impredecible, toda inversión es arriesgada, ya que no sabemos hacia dónde se dirige la economía global ni la de cada país. Además, todavía no está claro lo que va a ocurrir con respecto a la regulación de la marihuana. En Norteamérica, donde el cannabis ha sido legal durante más tiempo, es más probable que siga siendo así. Sin embargo, en Alemania, donde la legalización es más reciente, hay muchas más probabilidades de que se bloquee e incluso de que se revierta.

Así que el panorama regulatorio es el principal reto al que se enfrentan quienes desean invertir en marihuana.

Principales acciones y ETF de cannabis a tener en cuenta en 2025

El mercado está en constante evolución, así que sigue estos consejos como punto de partida, pero asegúrate de investigar también por tu cuenta. Dicho esto, estas son algunas de las empresas de marihuana a las que deberás prestar atención en 2025.

Empresas líderes del cannabis

Estas son algunas de las principales compañías cannábicas para quienes desean invertir en acciones individuales.

Acciones de cannabis de Canadá

• Canopy Growth Corporation: Una de las pioneras del sector del cannabis, esta empresa tiene una presencia importante en los mercados tanto médico como recreativo, y está centrada en tareas de reestructuración para conseguir rentabilidad.
• Tilray Brands Inc.: Esta empresa ha ampliado su presencia global por medio de fusiones y adquisiciones estratégicas, con el objetivo de fortalecer su posición en el mercado internacional del cannabis.

Acciones de cannabis de EE.UU.

• Curaleaf Holdings Inc.: Una empresa líder en EE.UU. con una amplia red de dispensarios y terrenos de cultivo en varios estados, que continúa aumentando su oferta de productos y su alcance en el mercado.
• Green Thumb Industries Inc.: Esta empresa ha experimentado un crecimiento constante gracias a su enfoque en productos de calidad y puntos de venta estratégicos. Le da mucha importancia a la eficiencia operativa y al desarrollo de la marca.
• Trulieve Cannabis Corp.: Domina el mercado de Florida con su fuerte presencia minorista, y continúa expandiéndose a otros estados por medio de su operación integrada verticalmente.

ETF de cannabis para inversores

Los ETF ofrecen un enfoque diversificado para invertir en el sector de la marihuana y engloban numerosas empresas dedicadas al cultivo, la distribución y los servicios auxiliares. Aquí tienes algunas opciones notables:

• ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ): Este ETF proporciona exposición a un gran número de empresas globales de cannabis, como las dedicadas al cultivo, la producción y la distribución.
• AdvisorShares Pure Cannabis ETF (YOLO): Un ETF administrado activamente y centrado en empresas cannábicas estadounidenses y canadienses, que abarca varios segmentos del sector.
• ETF Global X Cannabis(POTX): Este ETF está dirigido tanto a empresas de cannabis medicinal como recreativo, y ofrece a los inversores una exposición diversificada.

El futuro del mercado de valores del cannabis

De cara al futuro, existen varios factores que podrían dar forma al mercado de valores del cannabis, como los cambios legislativos a nivel federal en EE.UU. Si la marihuana se legalizara en todo el país, tendría enormes implicaciones a nivel nacional y mundial.

Otro factor importante son los avances médicos. Si se demuestra que el cannabis ofrece un potencial médico importante, esto aumentará en gran medida el valor de las acciones farmacéuticas, y probablemente de todas las relacionadas con la hierba. De la misma manera, si se demostrara que su valor médico es insustancial, las acciones se desplomarían.

El futuro de los mercados globales también es un factor fundamental. ¿Legalizarán más países el cannabis? ¿O regresará la prohibición? El panorama legal internacional determinará el futuro de las acciones del sector cannábico.

¿Merece la pena invertir en acciones de marihuana?

La inversión en marihuana merece la pena para quienes se pueden permitir correr el riesgo. El sector entero tiene el potencial de prosperar y de ser más grande de lo que ya es, en cuyo caso generará dividendos. Sin embargo, debido a la situación legal de la hierba, también podría colapsar. Además, hay que tener en cuenta todos los riesgos típicos asociados a la inversión.

Así que, si no te supone un problema investigar y tienes algo de capital, merece la pena invertir en acciones de cannabis. Pero si no puedes asumir las pérdidas, hay mejores formas de gastar tu dinero.

Aviso legal: El contenido de este artículo tiene carácter meramente informativo. Su objetivo no es proporcionar asesoramiento ni recomendaciones sobre inversiones financieras.